21世紀經濟報道 記者 崔文靜 北京報道  

2025年8月22日，證監會修訂并正式實施《證券公司分類評價規定》（原《證券公司分類監管規定》）。21世紀經濟報道記者從券商處了解到，目前自評工作底稿已基本完成報送。按照往年進度，評價結果有望于9月底或10月公布。

據負責報送券商底稿的人士透露，今年報送內容與往年差別不大，主要是依據新版規定進行了個別調整。

對比新舊版本，新版分類評價規定主要有四大顯著變化：

變化一：調整扣分規則，覆蓋范圍更廣。

最具代表性的是，券商若積極申請行政執法當事人承諾、開展先行賠付等，可適度減少扣分，最多只扣1分。這意味著券商在出現問題后若主動賠償投資者，將顯著減輕扣分壓力。

變化二：突出“打大打惡”，嚴監管再度升級。

出現重大違法違規行為的證券公司，可能被直接下調評級。如若發生挪用客戶資產、違規委托理財、財務信息虛假、惡意規避監管、股東虛假出資或抽逃出資等情節特別嚴重的行為，券商將直接被評定為D類。

變化三：強調功能性，弱化純經營性指標。

新規將“引導證券公司更好發揮功能作用，提升專業能力”寫入第一條立法宗旨，明確要求券商不能只看重盈利，更應服務國家戰略與實體經濟。

變化四：支持中小券商差異化發展。

取消總營業收入排名加分，將經紀、投行、資管等業務收入排名加分范圍從前20名擴至前30名，多項政策向中小券商傾斜。