21世紀(jì)經(jīng)濟報道 記者 崔文靜 北京報道  

在分類評價、文化建設(shè)評價體系外，券商又將迎來一個以金融“五篇大文章”為核心的新評價維度。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者從多家券商處了解到，為促進行業(yè)功能發(fā)揮，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）正在研究制定《證券公司做好金融“五篇大文章”專項評價辦法（試行）》（以下簡稱《評價辦法》），并于日前向券商下發(fā)相關(guān)通知，要求于6月8日前完成全部報送。

根據(jù)《評價辦法》，打分構(gòu)成為基礎(chǔ)分100分、附加項5分。其中，基礎(chǔ)分由90分的定量評價指標(biāo)與10分的定性評價指標(biāo)組成。

定量評價指標(biāo)對應(yīng)金融“五篇大文章”中的科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五大部分。其中，科技金融部分占比最重，分數(shù)高達50分，其余四部分各10分。

“要想取得好名次，關(guān)鍵要在科技金融上下功夫。加大科技金融布局力度，將是我們下一步努力的重點。”某券商資深人士表示。

定性評價指標(biāo)則分為：機制建設(shè)、業(yè)務(wù)資源持續(xù)投入，二者各占5分。

附加項考核券商“發(fā)揮投行業(yè)務(wù)功能、積極落實年度相關(guān)重點政策、創(chuàng)新示范等情況”。

此次試評價期間，附加項，以及定性評價指標(biāo)中的業(yè)務(wù)資源持續(xù)投入，暫不開展。

科技金融被置于首要地位

從監(jiān)管近期的系列發(fā)聲來看，服務(wù)科技企業(yè)是重點所在。此次《評價辦法》同樣強調(diào)科技的重要性——在總共90分的定量評價指標(biāo)中，給予科技金融50分。

屬于科技金融的50分，被細分為科技領(lǐng)域的股權(quán)融資、并購重組交易、債券融資、股權(quán)投資、私募股權(quán)投資五大方面。股權(quán)融資分值最高為16分，并購重組交易次之為12分，債券融資為10分，其余三項均為6分。

“綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融細分評價指標(biāo)均為1—2項，科技金融則多達五項。科技金融劃分頗為細致，涵蓋IPO、定增等股權(quán)業(yè)務(wù)，并購重組，債券，以及各類投資，可見中證協(xié)對于鼓勵證券公司加大科技領(lǐng)域布局力度的方向之明確。下一步，我們也將在科技領(lǐng)域企業(yè)服務(wù)與科技金融建設(shè)上加大力度。”某券商資深人士分析道。

細看科技金融評分指標(biāo)，三個細節(jié)值得關(guān)注。

① 就統(tǒng)計口徑而言，對于多家券商聯(lián)合完成某個項目的，并購重組業(yè)務(wù)最為寬松，股權(quán)類業(yè)務(wù)次之，債券類業(yè)務(wù)最緊。

若某個并購重組項目由N家證券公司作為聯(lián)合獨立財務(wù)顧問，無論是交易金額還是數(shù)量，均分別計入每家證券公司。

在股權(quán)業(yè)務(wù)方面，某個項目由N家證券公司聯(lián)合完成的，保薦家數(shù)上分別計入每家券商，承銷金額則以實際承銷金額為主。

債券融資方面，單只債券由N家證券公司聯(lián)席主承銷的，每家證券公司的項目數(shù)按1/N計算，同一期承銷多只債券的，按期數(shù)計算。

② 股權(quán)投資與私募股權(quán)投資的統(tǒng)計口徑時間均為近三年。

股權(quán)投資面向券商另類子公司，統(tǒng)計其近三年內(nèi)直接投資于非上市非掛牌的科技型企業(yè)金額。

私募股權(quán)投資則面向券商私募子公司（含下設(shè)的二級管理子公司），將其管理的私募股權(quán)創(chuàng)投基金近三年內(nèi)投向科技型企業(yè)的金額作為考量依據(jù)。

③ 各類評分指標(biāo)下，僅排名前50的券商可獲得加分。加分分為四個檔次：1—10名，11—20名，21—30名，31—50名。

根據(jù)中證協(xié)官網(wǎng)，目前共有150家證券公司。這意味著，券商要想獲得加分，必須躋身各細分指標(biāo)排名的前三分之一。

在多位券商人士看來，從《評價辦法》各細分指標(biāo)來看，規(guī)模越大、綜合競爭力越強的券商優(yōu)勢越大，小型券商躋身行業(yè)前50名的難度較大，此項評比或成為頭部券商與中部券商的競爭賽道。

債券融資成考核大頭

拆解科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融各自的細分指標(biāo)項，債券融資是考核最多之處。

除了科技金融設(shè)立科技領(lǐng)域債券融資指標(biāo)，并最高給予10分的加分，綠色金融、普惠金融的各自10分加分指標(biāo)全部給到債券融資。這意味著，某家券商如果各類債券承銷均名列前茅，最高可加30分。

具體來看，綠色金融的10分全部給到綠色領(lǐng)域債券融資，由于該項此前已被納入中證協(xié)相關(guān)統(tǒng)計之中，此次試評價券商無需另行提報。

普惠金融的10分分別給到民營企業(yè)債券融資（6分）和中小微企業(yè)債券融資（4分），前者此前中證協(xié)亦有統(tǒng)計，券商只需提供中小微企業(yè)債券融資相關(guān)情況。

中小微企業(yè)債券融資，也是《評價辦法》考核的四類債券相關(guān)指標(biāo)中，唯一一個尚未納入中證協(xié)專項品種公司債券統(tǒng)計數(shù)據(jù)的項目。

養(yǎng)老金融、數(shù)字金融考核內(nèi)容則與債券無關(guān)。養(yǎng)老金融統(tǒng)計口徑為代銷個人養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模。

如果說科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融考核指標(biāo)均側(cè)重于券商的“對外展業(yè)”。那么，數(shù)字金融則強調(diào)證券公司自身建設(shè)；其考核內(nèi)容包括證券公司數(shù)字化能力成熟度、證券科技類獎項，前者占比大，共8分，后者僅2分。

證券公司數(shù)字化能力成熟度，統(tǒng)計口徑僅有一句話——證券公司數(shù)字化能力成熟度評估結(jié)果。此項無需券商另行提報。

證券科技類獎項統(tǒng)計口徑為金融科技發(fā)展獎獲獎情況，多項獲獎的，以最高獎項得分賦分。一等獎2分，二等獎1.5分，三等獎1分。

此外，定性評價指標(biāo)共10分，考核內(nèi)容為機制建設(shè)、業(yè)務(wù)資源持續(xù)投入，各占5分。其中，業(yè)務(wù)資源持續(xù)投入統(tǒng)計口徑為證券公司服務(wù)五篇大文章各領(lǐng)域的持續(xù)投入綜合增長率，此項計算相對復(fù)雜，試評價期間暫不開展。

機制建設(shè)統(tǒng)計口徑包括三條，完成難度均不大，具體分為：

① 把做好金融“五篇大文章”納入經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略；

② 規(guī)范建設(shè)科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融等領(lǐng)域?qū)I(yè)化組織架構(gòu)體系；

③ 建立健全科學(xué)合理的激勵機制和盡職免責(zé)制度。

除了前述90分定量評價指標(biāo)、10分定性評價指標(biāo)，《評價辦法》同時給出5分的額外加分項，其統(tǒng)計口徑為：券商發(fā)揮投行業(yè)務(wù)功能、積極落實年度相關(guān)重點政策、創(chuàng)新示范等情況。