南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 吳霜 上海報(bào)道

11月24日，興業(yè)消費(fèi)金融股份公司成功發(fā)行“2023年第一期金融債券”，發(fā)行規(guī)模15億元，發(fā)行期限3年期，主體評(píng)級(jí)及債項(xiàng)評(píng)級(jí)均為AAA。這是消費(fèi)金融公司金融債發(fā)行暫停兩年后首次開(kāi)閘。

據(jù)悉，消費(fèi)金融行業(yè)金融債自2021年四季度暫停發(fā)行，今年三季度，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道獲悉，為支持消費(fèi)金融公司、汽車(chē)金融公司提高金融服務(wù)能力和消費(fèi)信貸覆蓋面，中國(guó)人民銀行擬大力支持上述行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券。

各類(lèi)投資機(jī)構(gòu)積極認(rèn)購(gòu)

記者從業(yè)內(nèi)了解到，興業(yè)消費(fèi)金融等頭部消金機(jī)構(gòu)首批獲準(zhǔn)發(fā)行金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券，發(fā)行規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到500億元。

時(shí)隔兩年，興業(yè)消費(fèi)金融成為首批獲準(zhǔn)發(fā)行機(jī)構(gòu)之一，并落地重啟后首單項(xiàng)目，預(yù)示著消費(fèi)金融公司的中長(zhǎng)期融資渠道再次打開(kāi)，有助于優(yōu)化消費(fèi)金融公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升流動(dòng)性匹配率，完善流動(dòng)性管理體系。

公開(kāi)資料顯示，此前獲批開(kāi)業(yè)的31家消費(fèi)金融公司中，共5家機(jī)構(gòu)發(fā)行了20單金融債，發(fā)行金額合計(jì)310億元；獲批資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格的消費(fèi)金融公司共18家，實(shí)際發(fā)行的有13家，合計(jì)發(fā)行67單、1128.82億元。其中，興業(yè)消費(fèi)金融以80億金融債、199億資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)模位居行業(yè)前列。

從市場(chǎng)反饋來(lái)看，11月上旬以來(lái)，債市表現(xiàn)總體較為平穩(wěn)，且因非銀金融債票面利率較同期限銀行金融債有一定利差優(yōu)勢(shì)，因此本次消金金融債項(xiàng)目吸引了銀行、理財(cái)子公司、基金、券商、財(cái)務(wù)公司等各類(lèi)型投資者參與認(rèn)購(gòu)，體現(xiàn)了資本市場(chǎng)對(duì)發(fā)債主體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、償債能力、發(fā)展前景以及行業(yè)地位的認(rèn)可。

健全多元化融資體系，融資成本大大降低

目前，消費(fèi)金融公司現(xiàn)有融資渠道主要包括股東存款、同業(yè)借款、銀團(tuán)貸款以及發(fā)行金融債券等。其中，金融債券因融資期限較長(zhǎng)、利率較低成為頭部消費(fèi)金融公司的重要融資手段，能夠大大降低融資成本。

記者從興業(yè)消費(fèi)金融了解到，成立八年以來(lái)，該公司高度重視流動(dòng)性管理和融資體系建設(shè)，成功搭建起“主體信用”與“資產(chǎn)信用”相結(jié)合的“雙輪驅(qū)動(dòng)”融資體系，實(shí)現(xiàn)了股東存款、同業(yè)借款、同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸款、金融債、資產(chǎn)證券化等可用融資工具的全覆蓋，總體融資能力居于行業(yè)前列，形成了業(yè)務(wù)與融資相互促進(jìn)的良性循環(huán)。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，興業(yè)消費(fèi)金融累計(jì)獲得200多家銀行超過(guò)2300億元的授信，可動(dòng)用資金充足。同時(shí) ，興業(yè)消費(fèi)金融亦是行業(yè)內(nèi)金融債與證券化發(fā)行最為活躍的機(jī)構(gòu)之一，迄今累計(jì)發(fā)行6單、近百億的金融債券，今年初再次獲批110億元“興晴”系列個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券注冊(cè)額度，累計(jì)發(fā)行10單、合計(jì)近200億元的ABS，資金來(lái)源的穩(wěn)定性和多元化不斷提升。

融資成本降低拉動(dòng)借貸成本下行，助力消費(fèi)擴(kuò)容升級(jí)

2023年7月28日，國(guó)家發(fā)展改革委出臺(tái)《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》，指出恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)是當(dāng)前推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的主要著力點(diǎn)和緊迫任務(wù)，并要求加強(qiáng)金融對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域的支持。

消費(fèi)金融公司作為消費(fèi)信貸專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，設(shè)立初衷即為填補(bǔ)中低收入人群金融服務(wù)空白、提高居民消費(fèi)能力，更應(yīng)在當(dāng)前階段發(fā)揮更大作用。根據(jù)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的行業(yè)發(fā)展報(bào)告，截至2022年末，消費(fèi)金融公司累計(jì)發(fā)放消費(fèi)貸款7.17萬(wàn)億元，服務(wù)客戶7.89億人次，有效擴(kuò)大了金融服務(wù)覆蓋面和可得性。

作為非銀金融機(jī)構(gòu)，消費(fèi)金融行業(yè)長(zhǎng)期面臨融資渠道狹窄、融資成本相對(duì)較高的問(wèn)題。而金融債券作為中長(zhǎng)期負(fù)債來(lái)源，具有多方面獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。其中之一就是，金融債作為標(biāo)準(zhǔn)化債券，具有二級(jí)流動(dòng)性好、投資主體廣泛等特點(diǎn)，票面利率低于同期限同業(yè)借款及資產(chǎn)支持證券，有助于消費(fèi)金融公司鎖定長(zhǎng)期限、低成本資金，進(jìn)而增強(qiáng)發(fā)行主體中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸供給能力。

因此，人民銀行此次重新放開(kāi)消費(fèi)金融公司的金融債發(fā)行審批，有利于消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)拓寬融資渠道、增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。相關(guān)資料顯示，興業(yè)消費(fèi)金融此次募集的15億元將用于補(bǔ)充該公司中長(zhǎng)期資金，進(jìn)一步促進(jìn)其主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展，提升普惠金融服務(wù)能力。