9月26日晚，福達(dá)合金、雅創(chuàng)電子、銀河磁體都公告了重大收購(gòu)事項(xiàng)。

溢價(jià)1.7倍，福達(dá)合金重大資產(chǎn)重組

9月26日晚間，福達(dá)合金披露重大資產(chǎn)購(gòu)買暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案），公司擬以支付現(xiàn)金方式收購(gòu)浙江光達(dá)電子科技有限公司（下稱光達(dá)電子）52.61%的股權(quán)，交易作價(jià)3.52億元。交易完成后，光達(dá)電子將成為福達(dá)合金的控股子公司。根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

這是福達(dá)合在2023年終止155億元收購(gòu)三門峽鋁業(yè)后，再度啟動(dòng)的重大資產(chǎn)重組。

公告稱，根據(jù)收益法評(píng)估結(jié)果，截至2025年6月30日，光達(dá)電子股東全部權(quán)益賬面價(jià)值為2.47億元，評(píng)估價(jià)值為6.70億元，增值率為171.38%。

根據(jù)草案，光達(dá)電子實(shí)控人為王中男，是福達(dá)合金實(shí)控人王達(dá)武之子，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。公司將借此切入光伏導(dǎo)電銀漿賽道，打造“電接觸+電子漿料”雙主業(yè)格局。

本次交易設(shè)有業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償安排條款，業(yè)績(jī)承諾方承諾標(biāo)的公司2025年度、2026年度、2027年度三年凈利潤(rùn)累計(jì)不低于2.03億元，并就實(shí)際凈利潤(rùn)如果不滿足承諾凈利潤(rùn)的情況約定了明確可行的補(bǔ)償安排。

值得注意的是，草案同時(shí)提示多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，包括：

• 擬購(gòu)買資產(chǎn)業(yè)績(jī)承諾無(wú)法實(shí)現(xiàn)及業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償不足的風(fēng)險(xiǎn)
• 本次交易評(píng)估的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
• 行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
• 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)
• 客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)
• 標(biāo)的公司資產(chǎn)負(fù)債率較高的風(fēng)險(xiǎn)
• 主要原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
• 交易完成后上市公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
• 標(biāo)的公司毛利率下降和盈利能力不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

截至9月26日收盤，福達(dá)合金股價(jià)報(bào)20.07元/股，總市值超27億元。

兩家A股公司公告重大股權(quán)收購(gòu)

9月26日晚，雅創(chuàng)電子（301099）公告，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買深圳歐創(chuàng)芯半導(dǎo)體有限公司（簡(jiǎn)稱“歐創(chuàng)芯”）40%股權(quán)以及深圳市怡海能達(dá)有限公司（簡(jiǎn)稱“怡海能達(dá)”）45%股權(quán)，同時(shí)擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股票募集配套資金。本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為30.68元/股。

經(jīng)交易各方協(xié)商，歐創(chuàng)芯40.00%股權(quán)的交易價(jià)格暫定為2億元；怡海能達(dá)45.00%股權(quán)的交易價(jià)格暫定為1.17億元。

交易完成后，歐創(chuàng)芯和怡海能達(dá)將成為雅創(chuàng)電子的全資子公司。而雅創(chuàng)電子為國(guó)內(nèi)知名的電子元器件授權(quán)分銷商及IC設(shè)計(jì)商，主要從事電子元器件分銷業(yè)務(wù)和自研IC設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)。通過收購(gòu)標(biāo)的公司的少數(shù)股權(quán)，上市公司能夠進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)標(biāo)的公司的控制，有利于公司內(nèi)部資源整合，提升經(jīng)營(yíng)管理效率，增強(qiáng)上市公司在電子元器件分銷行業(yè)、模擬芯片設(shè)計(jì)行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

截至9月26日收盤，雅創(chuàng)電子收?qǐng)?bào)39.65元/股，總市值58.15億元。

同日，銀河磁體（300127）公告，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買四川京都龍?zhí)┛萍加邢薰荆ê?jiǎn)稱“京都龍?zhí)保?00.00%股權(quán)并募集配套資金。

交易完成后，公司將持有京都龍?zhí)?00%的股權(quán)。本次發(fā)行股份作為支付對(duì)價(jià)購(gòu)買資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格確定為23.15元/股。

本次交易前，銀河磁體主營(yíng)公司為粘結(jié)釹鐵硼磁體、熱壓釹鐵硼磁體和釤鈷磁體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。京都龍?zhí)┑闹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)為永磁鐵氧體產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。交易雙方均致力于磁性材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

本次交易完成后，銀河磁體將進(jìn)一步擴(kuò)充磁性材料的產(chǎn)品品種，汽車領(lǐng)域的產(chǎn)品市場(chǎng)份額將進(jìn)一步擴(kuò)大，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)豐富產(chǎn)品品種，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。同時(shí)，銀河磁體可以通過擴(kuò)展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)彌補(bǔ)海外市場(chǎng)需求下滑帶來(lái)的影響，而永磁鐵氧體產(chǎn)品所需的原材料價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)更具有可確定性。

銀河磁體股票將于2025年9月29日（星期一）開市時(shí)起復(fù)牌。停牌前最后一個(gè)交易日（9月12日），銀河磁體收?qǐng)?bào)32.29元/股，總市值為104.34億元。

（聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

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