本期，《機警理財日報》重點關注現金管理類理財產品、純固收類理財產品、“固收+期權”類理財產品三大類理財產品業績表現。

數據說明：

現金管理類理財產品統計范圍為理財公司發行的公募現金類產品；純固收類理財產品統計范圍為理財公司發行的投資周期在3-6個月（含）的公募純固收產品，且近6月每個完整的自然月月末均為正收益；“固收+期權”類理財產品統計范圍為理財公司發行的公募“固收+期權”產品。三類產品統計區間均為近6個月。

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債市5月份以來以震蕩行情為主，純固收理財產品收益率也出現略回落的現象。南財理財通數據顯示，截至5月22日，理財公司投資周期3-6個月（含）人民幣公募純固收類理財產品近6個月平均凈值增長率為1.3%，相比4月10日該口徑數據略下滑4個基點。其中73.22%的產品近6個月實現月月正收益。

收益率靠前的產品收益率也略出現下滑。月月正收益產品中，僅2只產品近6個月凈值增長率超過3%，而4月10日有4只產品凈值增長率超過3%。

收益率進入前十榜單的產品中，有兩只產品為ESG特色產品，分別為“興銀理財穩添利陸盈ESG201號(6個月最短持有期)日開固收類理財產品D”、“信銀理財安盈象固收穩健青綠共繪ESG六個月持有期1號理財產品M類”。兩只產品均采用 ESG 投資理念來挑選投資標的，近半年年化收益率均超過5%。

其中“興銀理財穩添利陸盈ESG201號(6個月最短持有期)日開固收類理財產品D”今年一季度策略以防守為主。該產品今年一季度報告提到，由于一季度資金面持續收緊，整體采取防守策略，產品逐步降低信用債的占比和久期，降低杠桿水平，逢收益率高點增加信用短債和同業存單的配置，參與利率債波段交易，提高組合流動性。不過從一季度末該產品資產組合來看依然處于“防守”狀態，以高流動性資產為主要投向，其中以62.73%的比例配置現金及銀行存款，31.78%的比例配置“拆放同業及債券買入返售”。

“信銀理財安盈象固收穩健青綠共繪ESG六個月持有期1號理財產品M類”則更為青睞城投債，去年末配置債券比例一度高達86.02%，今年一季度末配置債券的比例降至66.76%，提高了現金及銀行存款和同業存單配置比例。

近年來銀行理財積極布局ESG投資。據銀行業理財登記托管中心數據，2025 年一季度，理財市場累計發行 ESG 主題理財產品33只，合計募集資金超200億元，一季度末 ESG主題理財產品存續規模近3000億元。

隨著資金利率下行、存款利率下行，現金類理財產品收益率整體處于下行趨勢。南財理財通數據顯示，截至5月22日，僅68只人民幣公募現金類產品近6個月七日年化收益率均值超過2%，占比1.62%。大部分現金類產品七日年化收益率已降至2%以下。

近6個月七日年化收益率均值最高的是“交銀理財穩享現金添利(惠享版)52號理財產品C”，近6個月七日年化收益率均值為2.511%。“蘇銀理財啟源貨幣2號(ESG主題)F”以2.374%排第二，該產品為ESG特色產品，此前該款ESG產品的不同份額也多次上榜。“交銀理財穩享現金添利(惠享版)18號理財產品C”以2.366%排第三。

公募“固收+期權”理財產品近6個月收益榜單中，上榜產品投資特點以全球資產配置居多，少數中證500聯動、滬深300指數掛鉤的產品也上榜。招銀理財有4只產品上榜，平安理財有2只產品上榜，光大理財、興銀理財、華夏理財、工銀理財分別有1只產品上榜。 

收益率排第一的是“招睿全球資產動量兩年定開8號固定收益類理財計劃A款”，近6個月凈值增長率為2.75%。收益率排第二的是“招睿全球資產動量十四月定開8號固定收益類理財計劃A款”，近6個月凈值增長率為2.17%。“招睿全球資產動量一年定開8號固定收益類理財計劃A”以1.94%排第三。

數據分析師：張稆方