近年來隨著綠色可持續(xù)發(fā)展成為全球共識和發(fā)展趨勢，ESG成為全球投資者追逐的新風口。理財通評評“理”本期繼續(xù)測評一只熱銷的ESG產(chǎn)品：農(nóng)業(yè)銀行APP熱推的績優(yōu)產(chǎn)品中的“農(nóng)銀匠心·靈動360天ESG主題理財產(chǎn)品”。
農(nóng)銀理財為ESG產(chǎn)品發(fā)行大戶，2024年、2023年分別新發(fā)了44只、29只ESG主題理財產(chǎn)品（產(chǎn)品名稱含ESG，下同）。據(jù)興業(yè)研究公眾號統(tǒng)計，截至2025年1月底，ESG主題銀行理財產(chǎn)品市場呈現(xiàn)較高集中度。以興銀理財和農(nóng)銀理財?shù)漠a(chǎn)品數(shù)量最多，中銀理財、華夏理財和天津銀行緊隨其后。從存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模來看，中銀理財、農(nóng)銀理財和興銀理財?shù)囊?guī)模最大，分別為750.45億元、704.95億元和396.62億元。
農(nóng)銀理財存續(xù)ESG主題理財產(chǎn)品表現(xiàn)方面，農(nóng)銀理財投資周期為1年左右的存續(xù)ESG主題產(chǎn)品2024年平均回報為3.2%。投資周期1年左右的存續(xù)ESG主題產(chǎn)品2023年平均回報為2.11%。
本期測評的“農(nóng)銀匠心·靈動360天ESG主題理財產(chǎn)品”去年收益表現(xiàn)還不錯，實現(xiàn)5%的收益率，近一個月收益反彈也較快，年化收益率達5.21%，可能跟股市債市反彈有一定關(guān)系。但近3個月收益表現(xiàn)一般，近3個月年化收益率為2.24%。該產(chǎn)品業(yè)績比較基準為3.9%，而成立以來年化收益率為3.4%，目前尚未跑贏業(yè)績比較基準，跑輸業(yè)績比較基準0.5個百分點。
股市在去年9月末出現(xiàn)了一波拉升行情，從該產(chǎn)品去年9月末的凈值攀升來可以看出來，該產(chǎn)品凈值走勢有時候跟股市呈現(xiàn)一定聯(lián)動性，說明該產(chǎn)品配置了一定比例真正的權(quán)益類資產(chǎn)。
（“農(nóng)銀匠心·靈動360天ESG主題理財產(chǎn)品”凈值走勢）
但可能配置比例不高，從定期報告來看，到目前為止，該產(chǎn)品大多數(shù)時候權(quán)益類資產(chǎn)投資比例不超過10%。由于定期報告看不出具體的權(quán)益投資方向，尚難以判斷該產(chǎn)品的權(quán)益投資風格。總之，類似這種產(chǎn)品可略分享股市的收益，但凈值波動可能也相對大一些。
測評結(jié)果顯示，該產(chǎn)品收益得分60分，風險控制得分91分，風險調(diào)整收益得分26分，綜合費率得分86分，分別在471只同類產(chǎn)品中排第157、281、320、120。總分62分，打敗了55.41%的同類產(chǎn)品。以下為該產(chǎn)品的詳細測評報告：
那么我們此前測評的銀行熱銷的往期產(chǎn)品最新表現(xiàn)又如何呢？
評評“理”半年前曾測評華夏銀行APP熱銷第一的產(chǎn)品“華夏理財純債日開15號A”，這只產(chǎn)品最新表現(xiàn)如何呢？半年前該產(chǎn)品的測評分數(shù)為90多分，但5月22日最新分數(shù)只有66分，出現(xiàn)明顯下滑。該產(chǎn)品的成立以來年化收益率已從半年前的3.75%，回落至5月22日的2.53%，近一個月、近三個月、近6個月年化收益率均在2%以下。風險調(diào)整后收益指標索提諾比率也從半年前的18.17回落至5月22日的8.18。
不過純債型理財產(chǎn)品自2月份以來受債市調(diào)整影響普遍出現(xiàn)了收益率下滑。只不過有的產(chǎn)品在3月下旬債市企穩(wěn)反彈后凈值修復快一些，有一些產(chǎn)品修復慢一些。
測評說明：理財通·評評“理”從投資者關(guān)心的收益、風險、費率等方面對理財產(chǎn)品進行綜合測評。具體而言，評評“理”從四大維度對理財產(chǎn)品展開測評，分別為收益表現(xiàn)、風險控制、風險調(diào)整收益、綜合費率，力爭通過綜合打分挑選出在同類產(chǎn)品中這4個維度表現(xiàn)相對不錯的理財產(chǎn)品供投資者參考。其中收益權(quán)重40%、風險權(quán)重30%、風險調(diào)整收益權(quán)重20%、綜合費率權(quán)重10%（費率越低得分越高，費率數(shù)據(jù)來自說明書）。
得分參考了同類產(chǎn)品表現(xiàn)進行評判，同樣的指標就算數(shù)值接近，不同類型的產(chǎn)品得分可能不一樣，測評分數(shù)可反映該產(chǎn)品在同類產(chǎn)品中所處的水平。為有足夠數(shù)據(jù)支持測評，評評“理”主要測評成立滿3個月但不超過3年的理財產(chǎn)品。
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數(shù)據(jù)分析師：張稆方，美編：吳懷寬
