“爆竹聲中一歲除”，隨著2021年正式收官，2022年新歲徐啟。

在2021年各類型基金中，權益類ETF規(guī)模快速擴張，總規(guī)模躍升至1萬億，華夏、易方達、華泰柏瑞基金位居前三強，公司旗下權益ETF管理規(guī)模皆超過1000億大關，南方、國泰基金也距離千億大關只差“臨門一腳”。

在ETF產(chǎn)品中，中概互聯(lián)網(wǎng)ETF在2021年最受寵，逆市規(guī)模激增269億，資金“越跌越買”的現(xiàn)象顯著，新發(fā)基金數(shù)量和規(guī)模也創(chuàng)下歷年新高，成為權益類ETF市場擴張的“主力軍”。不過，相比成熟市場國家，我國的ETF市場仍在發(fā)展初期，未來的發(fā)展前景仍然被行業(yè)人士看好。

1.06萬億！

權益類ETF總規(guī)模刷新歷年新高

隨著2021年12月31日凈值更新，最新權益類ETF產(chǎn)品規(guī)模新鮮出爐。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，全市場575只權益類ETF（統(tǒng)計股票ETF和跨境ETF），合計管理總規(guī)模達到1.06萬億元，創(chuàng)下了歷年新高。

1.06萬億的市場規(guī)模，比2020年規(guī)模激增2870億元，規(guī)模增幅近37%；同期產(chǎn)品數(shù)量也從298只增至575只，產(chǎn)品數(shù)量增長93%，投資者布局ETF市場有了更豐富的投資工具。

事實上，從2004年我國首只股票ETF產(chǎn)品——華夏上證50ETF成立，國內權益類ETF市場就在不斷發(fā)展壯大，在2012年就首次站上1000億關口，但權益類ETF的規(guī)模增長整體會受到股市波動的影響，比如2008年、2015年股市巨震中，該類產(chǎn)品規(guī)模一度產(chǎn)生縮水。

然而，2018年熊市期間，權益類ETF受到投資者逆市“越跌越買”，當年該類產(chǎn)品規(guī)模逆市大增66%，隨后的2019年監(jiān)管層大力倡導發(fā)展權益類基金，包含權益類ETF在內的權益類基金迎來大發(fā)展，隨后的2019-2021年三年邁過三個大臺階：2019年規(guī)模突破5000億元，2020年超過7700億元，2021年更是站穩(wěn)1萬億大關，實現(xiàn)了該類產(chǎn)品具有里程碑意義的跨越式大發(fā)展。

華夏、易方達、華泰柏瑞基金位居前三強

南方、國泰基金沖刺千億

在1.06萬億的權益類ETF市場中，各家基金管理人的市場占有率卻出現(xiàn)顯著分化。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，華夏基金旗下有57只權益類基金，總管理規(guī)模達到2453億元，市占率達到23%，高居全市場第一名。易方達基金位居次席，同期規(guī)模為1286億元，發(fā)展勢頭也非常迅猛；華泰柏瑞基金的權益類ETF產(chǎn)品規(guī)模，也突破1000億元大關，達到1044億元，位居全市場第三名。

除了上述三家千億巨頭外，南方、國泰基金旗下的權益類ETF規(guī)模也都超過了900億元，將向“千億俱樂部”發(fā)起沖刺。

另外，華寶、廣發(fā)、天弘、嘉實、華安基金旗下的權益類ETF總規(guī)模也都超過360億元，也躋身全行業(yè)前十強。

在權益類ETF市場大發(fā)展、強勢突破萬億大關的同時，市場的兩極分化現(xiàn)象也日益明顯。目前排名前十的基金管理人，管理權益類ETF總規(guī)模為8779億元，市場占比達到83%；與此形成鮮明對比的是，還有26家基金管理人旗下同類產(chǎn)品總管理規(guī)模不足10億元，14家管理人甚至不足2個億，在這一市場發(fā)展相對滯后。

百億基金數(shù)量增至24只

百億基金有望繼續(xù)擴容

在總規(guī)模突破萬億的歷史關口，權益類ETF百億體量基金數(shù)量也在擴容。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，權益類ETF市場的百億基金數(shù)量達到24只，比2020年末增加6只。

其中，華夏上證50ETF最新規(guī)模達到692億元，逼近700億元大關，高居全市場第一名。華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF緊隨其后，規(guī)模也都站上500億元關口。

大盤寬基指數(shù)之外，行業(yè)ETF也快速崛起，國泰基金旗下證券ETF、易方達中概互聯(lián)網(wǎng)ETF同期規(guī)模都站上300億元，同樣獲得資金的青睞。

分基金公司來看，華夏基金是百億基金中的最大贏家，24只百億基金中，華夏基金就獨占8個席位，達到三分之一的市占率。其中，上證50ETF、恒生ETF、5GETF、芯片ETF、華夏A50ETF等，都是華夏基金的百億旗艦型產(chǎn)品。

易方達基金也有4只公募躋身百億基金行列，分別為中概互聯(lián)網(wǎng)ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF易方達、科創(chuàng)板50ETF、滬深300ETF易方達。

華泰柏瑞、國泰基金則各有三只產(chǎn)品是百億基金，華寶基金旗下的券商ETF、醫(yī)療ETF也位居百億產(chǎn)品行列。

另外，在上述百億基金之外，國聯(lián)安半導體ETF、華寶銀行ETF、華夏新能源車ETF、易方達中國A50ETF等產(chǎn)品，最新管理規(guī)模也超過90億元，隨著未來權益類ETF市場繼續(xù)擴容，細分行業(yè)投資機會的不斷涌現(xiàn)，百億基金的數(shù)量還有望繼續(xù)擴容。

中概互聯(lián)網(wǎng)ETF最受寵

逆市規(guī)模激增269億元

從過往一年的規(guī)模變化來看，2021年，規(guī)模增長最多的權益類ETF為中概互聯(lián)網(wǎng)ETF，一年內規(guī)模大增269億元，雖然該只基金當年大跌接近40%，但資金是“越跌越買”，該只產(chǎn)品也從55億元的基金，一舉超過300億元。

與該只基金類似的，2021年還有醫(yī)療ETF、消費ETF、酒ETF、恒生ETF等，都是越跌越買，資金逆市抄底的跡象明顯，雖然目前上述板塊都缺乏明顯的反彈，但資金在價格的相對底部積累了較多的籌碼。

另一類增長較多的產(chǎn)品，則是具有賺錢效應的中證500ETF、紅利ETF、光伏ETF、煤炭ETF等，這類產(chǎn)品在結構性行情中走出獨立趨勢，獲得了不錯的賺錢效應，產(chǎn)品規(guī)模也出現(xiàn)較大規(guī)模的增長。

另外，在2021年底市場大小盤風格切換預期下，上證50、滬深300ETF等大盤產(chǎn)品，也獲得資金的凈買入，也位居規(guī)模增幅榜的前列。

與上述規(guī)模增幅榜相反，2021年規(guī)模萎縮的產(chǎn)品多數(shù)為漲幅居前的品種。

數(shù)據(jù)顯示，華夏基金旗下5GETF、芯片ETF，博時基金旗下央調ETF，皆位居資金流出榜前列，而上述基金皆在震蕩市中斬獲不錯的正回報。

另外，央企改革ETF、芯片ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF易方達等產(chǎn)品，也出現(xiàn)了基金漲幅居前，但凈贖回也增加的現(xiàn)象，“越漲越賣”的交易特點較為顯著。

針對上述變化，北京一位中型公募人士表示，作為投資者布局市場的工具化產(chǎn)品，權益類ETF有“越漲越賣、越跌越買”的交易特點，這是投資者理性投資的表現(xiàn)，可以在市場或細分行業(yè)的高點落袋為安，在低點加大投入，可以增加投資獲利的機會。而權益ETF這一交易特點也有助于平抑市場波動，在資本市場發(fā)揮“穩(wěn)定器”的重要作用。

新發(fā)基金總規(guī)模1857億元

也創(chuàng)下歷年最高

在近年來權益類基金大發(fā)展中，新發(fā)基金功不可沒，2021年也不例外。

截至2021年末，當年新發(fā)權益類ETF產(chǎn)品268只，募資總金額為1856.99億元，無論是新發(fā)基金數(shù)量還是募資規(guī)模，都是創(chuàng)下歷年最高。

從新增規(guī)模中的占比看，2021年權益類ETF市場新增的2870億元中，新發(fā)基金占比就高達64.7%，新基金儼然是該類產(chǎn)品規(guī)模增長的“主力軍”。

談及我國新發(fā)ETF規(guī)模猛增的勢頭，北京一位量化投資部負責人表示，一是受大力發(fā)展權益類基金的政策引導，國內ETF市場申報、發(fā)行和成立越來越快速和便捷；二是近兩年結構性行情中突出，各類創(chuàng)新指數(shù)和行業(yè)ETF產(chǎn)品可以順勢布局；三是ETF具備高效便捷的交易機制，在投資者中的接受度不斷提高，借用這一投資工具，投資者可以快捷跟上市場；最后，目前股票數(shù)量超過4600只，選股難度大大增加，通過配置行業(yè)ETF可以很快獲得細分賽道的投資機會，該類產(chǎn)品的“炒股替代”功能，也會吸引資金競相買入和投資。

“相比美國市場近5萬億美元的權益ETF市場、16%左右的在共同基金市場中的占比，以及單只權益ETF產(chǎn)品最大規(guī)模3500多億美元的體量，我國的權益類ETF規(guī)模、占比和基金規(guī)模方面都處于初級發(fā)展階段，仍存在很大的發(fā)展空間，國內ETF市場的發(fā)展前景依然廣闊。”上述量化投資部負責人稱。

（來源：中國基金報，記者：李樹超）